Esempi di tokenizzazione RWA

Esempio 1: Prestiti/debiti tokenizzati

Diamo un'occhiata alla fattibilità e alle interessanti prospettive offerte dalla tokenizzazione, ad esempio, di un prestito di grandi dimensioni.

Nello scenario dei prestiti tokenizzati, i debitori sono coloro che devono denaro ai sensi dei contratti di prestito e i creditori sono coloro che prestano il denaro o detengono i token che rappresentano il debito. Questa relazione può essere tradotta direttamente in un framework blockchain, in cui gli obblighi di debito e i diritti dei creditori possono essere gestiti attraverso contratti intelligenti, aumentando potenzialmente la trasparenza e applicando automaticamente i termini.

E quale impatto può avere? La tokenizzazione dei prodotti di prestito può migliorare significativamente il modo in cui debitori e creditori interagiscono all'interno del mercato finanziario, facilitando un meccanismo più trasparente ed efficace per la scoperta del valore. Questo processo converte il debito tradizionale in token digitali divisibili, consentendo al creditore originale (come una banca) e ai nuovi investitori di acquistare e scambiare questi token su piattaforme blockchain. Ecco uno sguardo più approfondito ai potenziali benefici:

• Proprietà frazionata del debito: Suddividendo i grandi prodotti di prestito in token più piccoli, i creditori possono offrire parti di questi prestiti a una base di consumatori più ampia. Questo frazionamento non solo diversifica il rischio, ma democratizza anche l'accesso alle opportunità di investimento nei mercati del debito (e delle obbligazioni) che in precedenza erano accessibili solo alle grandi istituzioni finanziarie o ai fondi specializzati.

• Aumento della liquidità: I debiti tokenizzati sono più facili da negoziare, fornendo una maggiore liquidità sul mercato. Questa fluidità consente ai creditori di convertire i loro asset in liquidità più rapidamente e con costi inferiori rispetto ai tradizionali mercati obbligazionari o ai sindacati di prestito, che spesso comportano processi complessi e lunghi.

• Prezzi orientati al mercato: Il trading di token di debito su una piattaforma blockchain aperta può portare a prezzi più accurati e dinamici basati su condizioni di mercato in tempo reale. Questo approccio orientato al mercato aiuta a scoprire il vero valore del debito, riflettendo le attuali dinamiche della domanda e dell'offerta in modo più accurato rispetto ai metodi tradizionali, che possono essere influenzati da dati di mercato limitati o processi di negoziazione opachi.

• Condizioni migliorate per i debitori: Per i debitori/mutuatari, la tokenizzazione può portare a condizioni di prestito più favorevoli. Con un pool più ampio di investitori potenzialmente interessati all'acquisto di token di debito, la concorrenza tra nuovi creditori/finanziatori potrebbe aumentare, facendo potenzialmente scendere i tassi di interesse. Inoltre, i debitori potrebbero avere l'opportunità di adattare le condizioni di prestito con maggiore flessibilità, adeguando gli importi e le durate dei prestiti per soddisfare meglio le loro esigenze finanziarie.

• Contratti intelligenti che automatizzano i pagamenti: Ti starai chiedendo, con un nuovo insieme di creditori potenzialmente multipli, come può un mutuatario continuare a effettuare pagamenti in modo fluido ed efficiente? La risposta sta negli smart contract, che automatizzano e semplificano il processo di rimborso. Invece di gestire manualmente i pagamenti a più creditori, viene effettuato un unico pagamento e lo smart contract lo distribuisce automaticamente a tutte le parti interessate secondo regole predefinite. Questo non solo semplifica la gestione del debito riducendo la complessità, ma garantisce anche un'esecuzione tempestiva e trasparente, consentendovi di beneficiare dei termini competitivi e della flessibilità della tokenizzazione RWA senza oneri aggiuntivi.

• Maggiore trasparenza e fiducia: Le caratteristiche intrinseche di immutabilità e trasparenza della blockchain assicurano che tutte le transazioni relative al debito tokenizzato siano registrate e visibili a tutti i partecipanti. Questa trasparenza riduce il rischio di frodi ed errori, crea fiducia tra i partecipanti e semplifica i processi di conformità e auditing.

Esempio 2: Tokenizzazione di immobili commerciali

Gli immobili commerciali, come edifici per uffici, centri commerciali e grandi complessi di appartamenti, sono tipicamente caratterizzati da un valore elevato e da una bassa liquidità. Questi asset sono spesso gestiti da grandi società immobiliari, fondi comuni di investimento o singoli investitori facoltosi a causa del notevole capitale richiesto per l'investimento e della complessità della gestione.

Ecco un flusso di processo per la tokenizzazione di tali asset

• Proprietà frazionata: La tokenizzazione consente la divisione dei diritti di proprietà in token digitali più piccoli e più convenienti, che rappresentano una partecipazione nella proprietà. Ciò consente a una gamma più ampia di investitori di partecipare ai mercati immobiliari commerciali, riducendo il dominio delle grandi entità e diffondendo la ricchezza in modo più democratico.

• Aumento della liquidità: Convertendo gli immobili in token negoziabili, la liquidità di questi asset aumenta notevolmente. I token possono essere acquistati e venduti su exchange digitali in modo molto simile alle azioni o alle criptovalute, senza i processi lunghi e complessi tradizionalmente associati alle transazioni immobiliari.

• Accesso globale e diversificazione degli investimenti: La tokenizzazione apre i mercati agli investitori internazionali, consentendo loro di acquistare token in proprietà in tutto il mondo dai loro dispositivi digitali. Questo accesso globale aiuta a diversificare i portafogli di investimento e a distribuire il rischio, il che è particolarmente interessante per i piccoli investitori.

• Efficienza e trasparenza: La tecnologia blockchain garantisce che tutte le transazioni siano registrate in modo trasparente e immutabile, riducendo il potenziale di frodi ed errori. L'uso di contratti intelligenti può automatizzare vari aspetti della gestione immobiliare e della distribuzione degli investimenti, come l'amministrazione del leasing o il pagamento dei dividendi, migliorando l'efficienza operativa.

• Valutazione in tempo reale: Le proprietà tokenizzate possono potenzialmente essere valutate in tempo reale in base all'attività di trading dei token, fornendo una valutazione più dinamica e accurata del valore della proprietà rispetto alle valutazioni tradizionali, che vengono aggiornate solo periodicamente.